S&P давлат банкларини хусусийлаштириш эҳтимоллари ҳақида "Давлат банклари секторида устунлик қилади ва умумий активларнинг 65% ини эгаллайди. Бу, ҳукуматнинг имтиёзли кредит дастурлари (гарчи улар камайиб бораётган бўлса ҳам) билан биргаликда, фикримизча, пул ўтказиш механизмининг самарадорлигини пасайтиради. 2023 йилда Ипотека Банк сотилгандан сўнг, ҳукумат энди иккита йирик давлат банки – ЎзСҚБ ва Асакабанкни хусусийлаштиришни режалаштирмоқда ва ундан кейин кичикроқ банклар билан давом этиши мумкин. Бироқ, тахминимизча, бу жараён бироз вақт талаб этади, чунки давлат банклари инвесторлар учун жозибадор бўлиши учун фойдалилик ва самарадорликни ошириш мақсадида ўзгаришлар қилиши керак бўлади. Сўнгги бир неча йилда истеъмол кредитларининг жуда кучли ўсишини бартараф этиш учун Марказий банк янада қаттиқроқ кредит талабларини хусусан автокредитлар, микроқарзлар, кредит карта ва овердрафт кредитларига банкларнинг умумий кредит портфелидаги чекловлар ва чакана қарз олувчилар учун қарз хизматининг даромадга нисбати бўйича қаттиқроқ чекловларни жорий қилди. Марказий банк сиёсати туфайли долларизация пасаймоқда бўлса-да, у ҳали ҳам юқори: 2024 йил охирига келиб кредитларнинг тахминан 41% ва омонатларнинг 26% АҚШ долларида эди. Ўзбекистон банк сектори барқарор ишлашни давом эттириши эҳтимолдан ҳоли эмас. Фикримизча, иқтисодий ўсишнинг қулай истиқболлари, бир марталик даромадларнинг мустаҳкамланиши ва Ўзбекистонда молиявий қамровнинг пастлиги, шу жумладан чакана кредитлашнинг паст даражаси (уй хўжаликлари қарзи ЯИМнинг 10%идан кам), келгуси бир неча йил ичида банк бизнесининг ўсиши ва кредитларга бўлган талабнинг кучли бўлишига ёрдам берадиган асосий омиллар бўлиб қолади. Ўзбекистоннинг энг йирик давлат банклари ва бир нечта хусусий банклар давлат ва халқаро молия институтларидан катта ҳажмдаги молиялаштириш, шунингдек, ўсиб бораётган корпоратив ва чакана депозитлар томонидан қўллаб-қувватланадиган барқарор ва диверсификацияланган молиялаштириш профилига эга. Шу билан бирга, маҳаллий капитал бозори кичик ва саёз бўлиб қолмоқда ва маҳаллий бозорда узоқ муддатли молиялаштиришга кириш имконияти кам. Ўзбекистонда банк регуляциясини фаол эмас, балки реактив деб ҳисоблаймиз. Тартибга солиш ҳаракатлари ҳар доим ҳам олдиндан айтиб бўладиган ва шаффоф эмас, лекин аста-секин яхшиланиб бормоқда".